什么是宽跨式套利

【导读】宽跨式套利也叫异价对敲或勒束式期权组合，是指投资者同时买进或卖出相同标的物、相同到期日，但不同执行价格的看涨期权和看跌期权。根据投资者买卖方向的不同，宽跨式套利可分为买入宽跨式套利与卖出宽跨式套利。

什么是宽跨式套利

　　

　　宽跨式套利也叫异价对敲或勒束式期权组合，是指投资者同时买进或卖出相同标的物、相同到期日，但不同执行价格的看涨期权和看跌期权。

　　根据投资者买卖方向的不同，宽跨式套利可分为买入宽跨式套利与卖出宽跨式套利。买入宽跨式套利是指以较低的执行价格买入看跌期权，并以较高的执行价格买入看涨期权，其适用范围主要是预测标的物价格将有大的变动，但无法确定其方向或者市场波动率上升，宽跨式套利的成本比跨式套利低，这是因为两个执行价格都处于较深的虚值状态，因此成本较低。卖出宽跨式套利是指以较高执行价格卖出看涨期权，并以较低执行价格卖出看跌期权，其适用范围主要是预测标的物价格将有变动，但无法确定其方向。

（编辑：安徽华图）