什么是多因子投资策略

【导读】多因子策略是一种应用十分广泛的选股策略，基本思想就是找到某些和收益率最相关的指标，并根据该指标，建一个股票组合，期望该组合在未来的一段时间跑赢或者跑输指数。

什么是多因子投资策略

　　

　　多因子策略是一种应用十分广泛的选股策略，基本思想就是找到某些和收益率最相关的指标，并根据该指标，建一个股票组合，期望该组合在未来的一段时间跑赢或者跑输指数。如果跑赢，则可以做多该组合，同时做空期货指数，如果是跑输，则可以做多期货指数。多因子模型的关键是找到因子与收益率之间的关联性。

　　回归法是多因子策略最常用的发掘因子的方法，能够对比不同的股票，并及时调整股票对各因子的敏感性。回归法用过去的股票的收益率对多因子进行回归，得到一个回归方程，后把最新的因子值代入回归方程得到一个对未来股票收益的预判，最后以此为依据进行选股。

（编辑：安徽华图）